R/S-АНАЛІЗ ВАЛЮТНОГО РИНКУ
DOI:
https://doi.org/10.15330/apred.2.20.245-251Ключові слова:
Ринок валют, валютний курс, фінансовий сектор, R\S аналіз, ціноутворення, показник Херста, мультифрактальний аналізАнотація
У статті обгрунтовано можливість застосування R\S аналізу для дослідження ринку валют. Робота спрямована на дослідження валютного ринку. Питання дослідження за допомогою R\S ринку валют є новим науковим напрямом. Вивчення валютного ринку, його регулювання, вплив на фінансові системи країн світу набуває актуальності в наші дні. Валютні операції часто ототожнюють процесом купівлі чи продажу цінних паперів. У роботі проведено аналіз поведінки валютних котирувань на валютному ринку за допомогою визначення динамічних змін у часі показника Херста, як одного з інструментів R/S аналізу, в рамках гіпотези фрактального ринку. Здійснено розрахунки показника Херста за скоригованими формулами R/S-аналізу що дозволяє порівняти значення показника на валютному ринку України у різних економічних умовах. Показник Херста при стабільній економічній ситуації має тенденцію до збереження свого середнього значення, при цьому він є індикатором подій, що прямо або опосередковано впливають на економіку держави та курс її національної валюти. Метою роботи є дослідження поведінки курсів валютних пар за допомогою моніторингу показника Херста, як одного з інструментів фрактального аналізу, у рамках гіпотези фрактального ринку. Передбачення майбутньої поведінки валютних курсів є дуже важливим, оскільки дозволяє зменшити валютні ризики та забезпечити підвищення ефективності різноманітних рішень у галузі міжнародного фінансового менеджменту. Показник Херста має широке застосування в аналізі часових рядів завдяки своїй стійкості. При його обчисленні необхідні мінімальні припущення щодо системи, яка вивчається, та на його основі можна класифікувати часові ряди за типом і глибиною пам’яті. Він може відрізнити випадковий ряд від невипадкового. У роботі проведено приклад розрахунку показника Херста за методикою Мандельброта. Цей показник використовується як показник довготривалої пам’яті часових рядів. Показник Херста як інструмент фрактального аналізу систем, дозволяє визначити ступінь персистентності фінансових рядів, наявності на валютному ринку довготривалої пам'яті. Щоденні дані про курс гривні до долар та євро взято з офіційного сайту НБУ. Виявилося, що в різні роки спостерігаються періоди стабільності курсу гривні відносно інших валют. Відповідно, змінюється і фрактальна розмірність ряду. Для більшості періодів курсу гривні виявлено антиперсистентні ряди, тобто коли спад імовірніше за все змінюється зростанням. Методики R\S аналізу аналізу є ключовим інструментом для ринкової аналітики, що дозволяє зрозуміти, коли і які активи варто купувати, а коли продавати.
Посилання
Burtnyak, І.V., and A. Malytska. “Simulation of stock market prising using the model CEV.” The actual problems of regional ecomomy development, 2021, pp. 41-47
Burtnyak, I.V., & I.S.Blagun. “Modeling the efficiency of bank functioning using financial flows.” Bulletin of the Khmelnytskyi National University, Economic Sciences Series, no.4, 2020, pp. 51-57.
Burtniak, I.V.”The use of methods of analysis of the operating environment to evaluate the efficiency of commercial banks.” Business Inform. no.11, 2020, pp. 309-315.
Burtnyak, I.V., & I.S. Blahun. “Models of analysis and assessment of banks' activities in the conditions of an unstable economic environment.” Bulletin of the Khmelnytskyi National University, Economic Sciences Series, no. 4, 2020, pp. 41-45.
Dmytryshyn, L.I., & O.S.Kushnir. “Modeling the assessment of the bank's economic capital as an integral measure of the magnitude of accepted operational risks.” Bulletin of the Khmelnytskyi National University, Economic Sciences Series, no. 1, 2017, pp. 39-43.
Dmytryshyn, L.I., & I.I. Blahun. Formation of management strategies of the banking system of Ukraine. Ivano-Frankivsk, V.P. Suprun, 2016.
Kashevskyi, R.M., & I.V.Burtniak. “Evaluation of the efficient operation of banks using the DEA method,” Materials of the 10th All-Ukrainian Scientific and Practical Conference of Young Cybernetic Economists "Economic Modeling: Problems, Trends, Experience". Lviv, 2022, pp. 68-69.
Kashevskyi, R.M., & I.V.Burtniak. “Study of the functioning of commercial banks based on the DEA method.” Materials of the XIV international scientific and practical conference "Modern problems of modeling socio-economic systems. April 6-7, 2023. Bratislava – Kharkiv, VSHEM – HNEU named after S. Kuznetsia.
Kushnir, O.S. “Implementation of a mathematical model for determining the level of operational risk of a credit institution.” Business Inform, no. 10 (465) , 2016, pp. 135-143.
Primostka, O. L.”Analysis of the efficiency of banks.” Finances of Ukraine, no.1(23), 2013, pp. 52–58
Younsi, M., & A. Nafla. “Financial stability, monetary policy, and economic growth: Panel data evidence from developed and developing countries.” Journal of the Knowledge Economy, no.10 (1), 2019, pp. 238-260. doi: 10.1007/s13132-017-0453-5
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Автори, які публікуються в журналі, погоджуються з такими умовами:
- автори зберігають авторські права на свою роботу;
- автори надають журналу право першої публікації;
- стаття публікується на умовах ліцензії CC BY 4.0;
- автори можуть укладати окремі невиключні угоди щодо поширення опублікованої версії роботи (наприклад, розміщення в інституційних репозитаріях або публікація у книгах) із зазначенням первинної публікації в журналі;
- авторам дозволяється та рекомендується розміщувати свої роботи в мережі Інтернет (як препринти) до та під час подання до журналу.
